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全球第二大铜矿Grasberg 8000人大罢工 铜材料开启新一轮涨价
文章来源自:旭日手机产业研究
2017-05-04 18:02:51 阅读:7011
摘要受此次罢工影响,5月1日LME铜价短线闻声暴涨3%,一度来到每公吨2674美元,5月2日铜价则小幅压低,截至2日12时许,铜价暂报每公吨2628美元。

据手机报在线观察,早在2016年,铜价从3月份就开始上涨,领涨者主要是国内第二大铜箔基板厂商建滔。截至年底,无论是锂电池铜箔片和标准型铜箔片已经处于有价无市的状态。

在部分铜箔同业早已不堪长期低价关厂及部分铜箔转向电动车所需锂电池,供应印刷电路板(PCB)、铜箔基板(CCL)所须铜箔持续供不应求。

全球第二大铜矿8000人大罢工或致铜新一轮涨价

在铜箔持续涨价之际,52日,据海外媒体报道称,来自印尼FreeportMcMoRan公司的数千名工人在週51日于巴布亚(Papua)矿区附近举行集会,工会领导人表示,此次是抗议与政府的合同纠纷而导致裁员的事件。在32000名员工中,有三分之一会参与自51日至本月底,于全球第二大铜矿Grasberg矿山的罢工行动。

据报道称,随着新采矿规则的15周停产政策,Freeport正在与政府达成临时协议,在Grasberg试图提高产量和出口,但客户担心罢工的动盪将会影响原料供应。Freeport已经裁员了约10%的员工,并警告将可能再减少5000名员工以减少损失,此举引发了工人抗议。

工会领导人AserGobai表示:“我们还在等待,我们希望以透明、公平的态度解决问题,我们也不想发动罢工。目前约有8000名工人在Timika区参与了罢工行动。”

此外,Freeport在一封电子邮件的声明中指出,在政府官员的支持下,公司将继续与工会领导人合作,鼓励罢工者安全的恢复正常运作,造福于所有利益相关者。

任何延误出口业务的行为都可能拉抬铜价,冲击市场,中国与其他新兴市场的铜需求量相当大,也将受到重大影响。受此次罢工影响,51LME铜价短线闻声暴涨3%,一度来到每公吨2674美元,52日铜价则小幅压低,截至212时许,铜价暂报每公吨2628美元。

据悉,印尼的新规则要求Freeport获得新的采矿许可证,拿走51%的股份,建造第二家铜冶炼厂,放弃仲裁权利,并支付新的税费和特许权使用费。这是导致Freeport裁员的主要原因!

此外,据了解,路透社214日报道称,全球最大的的铜业上市公司美国自由港迈克墨伦铜金矿公司驻印尼发言人当天表示,该公司已暂停其印尼Grasberg铜矿的铜精矿生产工作,并开始遣散矿工。

Grasberg铜矿是全球第二大铜矿,位于印度尼西亚巴布亚省,于1988年由自由港公司发现,该矿已探明铜矿石储量28亿吨,矿石还含有金和银。自由港公司持有该矿约67.3%的股份,其余股份由力拓公司(RioTinto)、印尼政府及印尼铜矿投资公司(PTIndocopperInvestama)分持。

在此之前,全球第一大矿业集团必和必拓公司(BHPBilliton)运营的Escondida铜矿因薪资纠纷而宣布罢工。该公司表示预计罢工事件将影响铜精矿产量约5万吨。

铜箔片若再度涨价PCB板和锂电池或遭殃

2016年,据手机报在线观察,当时受到铜箔片涨价影响比较严重的有智能手机市场和汽车市场,尤其是后者。进入2017年以后,我们可以看到一个十分明显的趋势,那就是新能源汽车发展的十分火热,其中很重要的一个原因在于补贴或将在今年到位,这促使一大批企业进军该市场,资本运作在新能源汽车市场的风云暗涌更是惊涛骇浪!

据悉,电子级铜箔是电子工业的基础材料之一,主要用于CCLFCCL、锂电池,可以分为压延铜箔和电解铜箔,电解铜箔主要用于PCB所需的刚性覆铜板(CCL),而压延铜箔主要用于FPC所用的柔性覆铜板(FCCL),无论是压延铜箔还是电解铜箔都可以用于锂电池的负极材料,锂电池和PCB是当前铜箔主要的应用市场,其中压延铜箔在智能手机中的使用非常高,无论是手机锂电池还是手机中的PCB都需要用到铜箔!

那么,铜价去年涨价的原因到底有哪些呢?据手机报在线了解到,主要的原因主要有两个:一个在于锂电池市场,另一个则在于代工费用涨价。其中锂电池市场分为智能手机等消费类锂电池市场以及汽车锂电池市场。

首先来看锂电池市场,锂电池市场是造成去年铜价上涨的主要原因所在。从智能手机市场来看,今年智能手机市场超出整个供应链的预估,导致上述等多种配件严重缺货。而在锂电池市场,最为主要的还是在汽车锂电池方面的供需超出预期。据了解,现在新增电动车锂电池应用,铜箔需要大幅度扩充产能,同时又需要重资本,哪怕不缺生产设备,扩产完成也要一年半到两年,产能扩充十分缓慢,在市场强劲需求之下,铜箔产业短期内仍将呈现供不应求。

此外,汽车电子铜箔基板面积剧增,预估每台车铜箔基板面积将从目前的0.5平方米增加至2平方米,若以每年全球汽车销售量约1亿台估算,可望增加1.5亿平方米的铜箔基板用量,去年铜箔基板全球销售量约7亿平方米,预估2020年将可成长至10亿平方米,以1亿平方米的铜箔基板约使用7万吨的铜箔使用量推估,未来车用电子铜箔基板一年将增加约10.5万吨的铜箔需求量,但实际上,当前的产能完全不能满足市场需求。

除了上述原因以外,还有一个很重要的原因在于铜的代工成本出现了大幅度的上涨,金居开发已经宣布12月铜箔代工费将继续上涨。据金居开发统计,今年代工费已上涨15%20%,其中第3季就逾5%,第4季及明年也持续看涨。

代工费方面,据了解,锂电铜箔代工费在2007~2008年的时候是7~8/吨,但是到了2013~2014年的时候,下降到了3万元/吨,目前随着汽车锂电池需求的释放,铜箔代工费又涨价到4万元/吨。

此外,由于铜箔成本占覆铜板比重大,因此铜箔涨价对覆铜板厂商的影响同样很大,但是由于覆铜板市场份额相对比较集中,据称行业前三名企业市场份额总计达到了36%,所以在铜箔涨价的过程中覆铜板厂商水涨船高跟着涨价,以台湾联茂、台光电、台耀来看,这三家覆铜板厂商从今年年初开始业绩就开始好转,截至目前股价上涨幅度也超过了50%

在业界人士看来,铜箔除了市场方面的影响以外,还有自身的一些原因:1、铜箔的电镀工艺会产生废水,有些地方不支持设铜箔厂,而支持设厂的地区环评需要很长时间;2、设备订货困难,关键设备要到2018年后才能供货。以阴极辊为例,做得比较好的是日本,但仅有几家能做,缺货非常严重;3、铜箔属相对封闭的行业,技术型人才本来有限,重新培养又需要时间,扩建项目可能面临人才缺乏难题;4、铜箔又属资金密集型行业,扩建一个产能1万吨的厂需要4-5亿的资金投入,加之买原料铜需要现金,所以资金可能要淮备6-7亿元,没有雄厚资金的企业根本支撑不起扩建。

而据招商证券表示,在原材料短缺的情况下,下游的覆铜板企业有望借助较高的话语权通过提高价格加强盈利能力,一般而言,覆铜板的成本结构汇总铜箔占比40%~50%,其余成本包括玻纤布、树脂和人力成本等,以目前铜箔平均涨价30%、覆铜板涨价20%来看,覆铜板相应的毛利提高了3%~7%,如建滔铜箔涨价幅度在30%左右,而覆铜板从今年年中到目前,价格已经调整了三次,每次都是上涨8%~10%左右,累计涨幅已经接近铜箔,这将促使覆铜板的毛利率提高58个百分点。相对而言,PCB厂商要分散一些,且同质化现象严重,在这种情况下,PCB厂商涨价的能力相对较弱,不过,铜箔的持续涨价依然将推动市场份额向PCB大厂聚集。

而铜作为最上游的原材料,一旦其缺货势必将会影响到整个下游产业链,从目前的情况来看,作为当前全球最大的铜矿,Grasberg铜矿几千人的长达一个月的罢工事故势必会导致铜产出的降低,正如海外媒体所报道,铜的出口业务一旦受到延误的话可能会拉高铜价,而中国和其他新兴市场的铜需求量非常大,这将对中国市场造成重大影响。与此同时,中国更是全球智能手机出货量最大市场,如果铜材料缺货涨价,这或许将延伸到下游的PCB和锂电池等,对整个智能手机市场的影响可想而知!

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